55家上市水務(wù)公司2022年業(yè)績比拼

近期，水務(wù)上市公司2022年度財報相繼披露完畢。在本文中，泵友圈重點(diǎn)對55家水務(wù)上市公司2022年的經(jīng)營情況進(jìn)行分析，以期提供一個全面了解中國水務(wù)行業(yè)現(xiàn)狀和趨勢的視角。

數(shù)據(jù)來源：東方財富網(wǎng)

頭部企業(yè)營收大幅領(lǐng)跑   腰尾部企業(yè)穩(wěn)中求進(jìn)

據(jù)泵友圈統(tǒng)計，在上述55家水務(wù)上市公司中，作為行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的北控水務(wù)和首創(chuàng)環(huán)保，2022年的營業(yè)收入均超過200億，分別為249.82億元（港元）、221.60億元，穩(wěn)居第一梯隊，并處于“斷崖式領(lǐng)先”的優(yōu)勢地位。這兩家企業(yè)的主營收入，都來源于污水及再生水處理服務(wù)。排名第三的華光環(huán)能，2022年的營業(yè)收入為88.39億人民幣，與排名第二的首創(chuàng)環(huán)保相差超過130億元。

縱觀這55家水務(wù)上市公司2022年的營收情況，營收從高到低的企業(yè)數(shù)量，大致呈“金字塔”式分布。處于第一梯隊，即2022年營收在200億元以上的企業(yè)，僅有北控水務(wù)和首創(chuàng)環(huán)保2家。從第一梯隊到第四梯隊，企業(yè)數(shù)量遞增。華光環(huán)能、碧水源等9家企業(yè)，2022年的營收在50-100億元之間。節(jié)能國禎、云南水務(wù)等13家企業(yè)，2022年的營收在20-50億元之間。此外，還有31家企業(yè)，2022年的營收在20億元以下。

在頭部企業(yè)營收大幅領(lǐng)跑的市場環(huán)境下，“馬太效應(yīng)”持續(xù)凸顯。據(jù)統(tǒng)計，北控水務(wù)和首創(chuàng)環(huán)保兩家企業(yè)2022年度的總營業(yè)收入為443.94億元（注：按2022年12月31日的1CNY≈0.89HKD折算），占本文所統(tǒng)計的55家水務(wù)上市公司2022年度總營業(yè)收入的26%。第二梯隊的企業(yè)，即2022年的營收在50-100億元之間的9家企業(yè)，對年度總營業(yè)收入的貢獻(xiàn)最大，占比達(dá)37%。

雖然北控水務(wù)和首創(chuàng)環(huán)保的2022年的營收數(shù)額處于“斷崖式領(lǐng)先”的絕對優(yōu)勢地位，但與2021年同期相比，處于下滑狀態(tài)。其中，北控水務(wù)2022年的營收同比減少10.39%，首創(chuàng)環(huán)保減少了2.87%。

反觀除了這2家企業(yè)以外的53家，2022年營收同比上升的有28家，營收同比下降的有25家。其中，復(fù)潔環(huán)保營收增長同比152.21%，在55家企業(yè)中位居首位。巴安水務(wù)、天源環(huán)保和中山公用這3家企業(yè)的同比增長超過50%。

此外，在營收額為20億元以下的第四梯隊中，營收同比增長的企業(yè)數(shù)量占該梯隊所有企業(yè)數(shù)量的百分比最大，占58.06%?？梢娧亢臀膊科髽I(yè)的經(jīng)營狀況，呈現(xiàn)穩(wěn)中向好的趨勢。

近七成企業(yè)凈利下滑

據(jù)泵友圈統(tǒng)計，在上述55家水務(wù)上市企業(yè)中，2022年歸母凈利潤最高的是首創(chuàng)環(huán)保，凈利達(dá)43.75億元，也是唯一一家凈利在40億元以上的企業(yè)。重慶水務(wù)、興蓉環(huán)境分別位列第二、第三，凈利分別為19.19億元和16.93億元。凈利在5-20億元的企業(yè)共有10家，凈利在0-5億元的企業(yè)數(shù)量最多，有29家，占總數(shù)的比重達(dá)52.72%。

與此同時，虧損的企業(yè)有15家，占總數(shù)的27.27%。其中，虧損最為慘重的是東方園林，虧損額高達(dá)58.52億元。

雖然2022年營收增長的水務(wù)上市企業(yè)超過五成，但仍有近七成企業(yè)出現(xiàn)凈利下滑的問題。在統(tǒng)計的55家企業(yè)中，凈利同比增長的企業(yè)有僅18家，其余37家的凈利均出現(xiàn)了不同程度的下滑。尤其是凈利在0-5億元的企業(yè)，凈利同比下降的企業(yè)數(shù)量占比高達(dá)68.97%。在做大規(guī)模的同時，提升運(yùn)營質(zhì)量、提高獲利空間，成為了水務(wù)企業(yè)亟待解決的一大難題。

“雙增”企業(yè)數(shù)量低于“雙減”企業(yè)

據(jù)泵友圈統(tǒng)計，在上述55家水務(wù)上市企業(yè)中，2022年度實現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤“雙增”的企業(yè)共有11家，而面臨營業(yè)收入和凈利潤“雙減”的企業(yè)有20家，占到總數(shù)的36.36%。

在55家企業(yè)中，復(fù)潔環(huán)保的營業(yè)收入和凈利的同比漲幅都是最高的。營業(yè)收入較上年同期增長152.21%，其中低溫真空脫水干化一體化技術(shù)裝備業(yè)務(wù)收入7.30億元，較上年同期增長 227.40%。低溫真空脫水干化一體化裝備主要針對污泥等難處理的物料，以及要求濾餅含水率低的物料進(jìn)行固液分離。相比傳統(tǒng)工藝，每年可減少碳排放超3.5萬噸。這既是復(fù)潔環(huán)保的一項核心技術(shù)，也為節(jié)能事業(yè)注入了新動能。

然而，從總體上來看，水務(wù)上市企業(yè)2022年度的業(yè)績普遍下滑。以嶺南股份為例，其凈利潤同比下降高達(dá)3311.92%。該企業(yè)的業(yè)務(wù)主要圍繞生態(tài)環(huán)境建設(shè)與修復(fù)和文化旅游開展經(jīng)營活動兩個板塊展開。據(jù)2022年嶺南股份年度報告顯示，當(dāng)年的不確定性因素對公司生產(chǎn)經(jīng)營影響巨大，文旅板塊遭受重創(chuàng)、生態(tài)板塊工程進(jìn)度無法正常推進(jìn)，以及應(yīng)收賬款回籠滯后，導(dǎo)致了大幅度虧損。此外，凈利潤降幅較大的還有興源環(huán)境、津膜科技、東方園林、維爾利等多家企業(yè)。

尋找不確定之外的確定性

縱觀上述55家水務(wù)上市企業(yè)的年報，不論是行業(yè)龍頭，還是新起之秀，“綠色”“生態(tài)”“可持續(xù)”等關(guān)鍵詞，都為他們在新征程上的新實踐，指明了方向。北控水務(wù)強(qiáng)調(diào)“守護(hù)綠水青山”“共建和諧社會”“深化科學(xué)管治”，以期在“可持續(xù)發(fā)展”戰(zhàn)略的引領(lǐng)之下，持續(xù)提升企業(yè)的核心競爭力，以匠心治水換永續(xù)發(fā)展。

2023年，是全面落實黨的二十大精神的開局之年。在國家生態(tài)文明建設(shè)、“雙碳”目標(biāo)和高質(zhì)量發(fā)展的新要求下，水務(wù)企業(yè)面臨新一輪產(chǎn)業(yè)升級和行業(yè)變革機(jī)遇。企業(yè)需要從傳統(tǒng)的以治理污染為主的模式，向更加注重生態(tài)保護(hù)和綠色發(fā)展的方向轉(zhuǎn)變。同時，大力發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)技術(shù)，提高資源利用效率。通過多措并舉，來實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益的雙贏。

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