2023上半年上市設(shè)計(jì)院哪家業(yè)績強(qiáng)？

據(jù)相關(guān)報(bào)道顯示，2022年全年，上市設(shè)計(jì)公司總體實(shí)現(xiàn)了營收增長，但凈利卻有所下降。在百年未有之大變局下，2023年上半年，上市設(shè)計(jì)公司業(yè)績情況如何？從中折射出行業(yè)怎樣的發(fā)展現(xiàn)狀？市政和建筑設(shè)計(jì)這兩個(gè)細(xì)分垂類有什么新動(dòng)態(tài)？帶著這一系列問題，泵友圈對52家上市設(shè)計(jì)公司2023年中報(bào)進(jìn)行了分析。

「要點(diǎn)速覽」

?? 52家上市設(shè)計(jì)公司2023年上半年?duì)I業(yè)收入合計(jì)712.12億元，高于2022年同期的603.28億元，同比增長18.04%。其中，專項(xiàng)設(shè)計(jì)類增幅最大，為37.14%。

?? 52家上市設(shè)計(jì)公司歸母凈利潤合計(jì)41.31億元，高于2022年同期的34.05億元，同比增長21.32%。其中，工業(yè)工程類增幅最大，為80.89%。

?? 從營運(yùn)能力來看，工業(yè)工程類的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率最高，市政設(shè)計(jì)類和規(guī)劃設(shè)計(jì)類的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率最低。

?? 從現(xiàn)金獲取能力來看，在統(tǒng)計(jì)的52家上市設(shè)計(jì)公司中，銷售現(xiàn)金比率為正數(shù)的僅有10家。

?? 從償債能力來看，市政設(shè)計(jì)類上市公司資產(chǎn)負(fù)債率（算術(shù)平均）為35.03%、交通設(shè)計(jì)類為48.89%、建筑設(shè)計(jì)類為38.09%、工業(yè)工程類為56.00%、專項(xiàng)設(shè)計(jì)類為25.11%、規(guī)劃設(shè)計(jì)類為20.99%、綜合類為43.59%、其他工程技術(shù)服務(wù)類為32.14%。

?? 從行業(yè)整體發(fā)展?fàn)顩r來看，水利、交通行業(yè)成長空間明確，建筑行業(yè)下行趨勢尚未扭轉(zhuǎn)，數(shù)字技術(shù)賦能高質(zhì)量發(fā)展。

?? 對于市政設(shè)計(jì)類上市設(shè)計(jì)公司而言，勘察設(shè)計(jì)市場空間巨大；對于建筑設(shè)計(jì)類上市設(shè)計(jì)公司而言，新型城鎮(zhèn)化將進(jìn)一步為發(fā)展的提質(zhì)增效增加空間。

（數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng)）

「營業(yè)收入和歸母凈利潤」

從總體上看，52家上市設(shè)計(jì)公司2023年上半年?duì)I業(yè)收入合計(jì)712.12億元，高于2022年同期的603.28億元，同比增長18.04%。而根據(jù)此前的相關(guān)報(bào)道，2022年底，上市設(shè)計(jì)公司營業(yè)收入同比增長16.7%?？梢?，2023年年中的增速快于2022年年底的增速，行業(yè)整體營業(yè)收入穩(wěn)中有進(jìn)。

52家上市設(shè)計(jì)公司2023年上半年歸母凈利潤合計(jì)41.31億元，高于2022年同期的34.05億元，同比增長21.32%。而根據(jù)此前的相關(guān)報(bào)道，2022年底，上市設(shè)計(jì)公司凈利同比有所下降。在2023年上半年，實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。

結(jié)合8個(gè)不同的細(xì)分領(lǐng)域來看，對行業(yè)總營收貢獻(xiàn)最大的是工業(yè)工程類的企業(yè)。9家工業(yè)工程類的企業(yè)所創(chuàng)造的營收，占到了總營收的62.32%。其次是交通設(shè)計(jì)類和建筑設(shè)計(jì)類，分別為總營收貢獻(xiàn)了11.17%和10.94%。

對行業(yè)凈利潤最大的也是工業(yè)工程類的企業(yè)。9家工業(yè)工程類企業(yè)上半年歸母凈利潤20.64億元，占到總數(shù)的49.96%。排名第二的是交通設(shè)計(jì)類，占到總數(shù)的20.12%。

在所統(tǒng)計(jì)的52家上市公司中，營收最高的是太極實(shí)業(yè)，營收金額為186.17億元。排名第二的是海油工程，營收金額為144.42億元。兩者都屬于工業(yè)工程類，其中，太極實(shí)業(yè)的主營業(yè)務(wù)為工程總包，主營業(yè)務(wù)收入占比達(dá)80.86%；海油工程的主營業(yè)務(wù)為海洋工程總包，主營業(yè)務(wù)收入占比達(dá)59.47%。

歸母凈利潤最高的是海油工程，為9.83億元。排名第二的是太極實(shí)業(yè)，為4.27億元。如前所述，2023年上半年?duì)I業(yè)收入最高的企業(yè)也是這兩家，不過兩個(gè)指標(biāo)之下的排名卻有變化。海油工程歸母凈利潤最高，營收排名第二；太極實(shí)業(yè)營收最高，歸母凈利潤排名第二。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，海油工程和太極實(shí)業(yè)2023年上半年的凈利率為分別為7.03和2.52。

從營業(yè)收入的變化幅度上來看，在2023年上半年，有6個(gè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了營收同比增長，增速從快到慢依次為專項(xiàng)設(shè)計(jì)類（37.14%）、工業(yè)工程類（24.70%）、其他工程技術(shù)服務(wù)類（10.78%）、交通設(shè)計(jì)類（5.27%）、市政設(shè)計(jì)類（3.02%）和建筑設(shè)計(jì)類（2.07%）。余下2個(gè)領(lǐng)域營收同比有所下降，分別是綜合類（23.69%）、規(guī)劃設(shè)計(jì)類（2.01%）。

從歸母凈利潤的變化幅度來看，在2023年上半年，有3個(gè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了歸母凈利潤同比增長，增速從快到慢依次為工業(yè)工程類（80.89%）、綜合類（68.97）、其他工程技術(shù)服務(wù)類（18.94%）。余下3個(gè)領(lǐng)域歸母凈利潤同比有所下降，分別是市政設(shè)計(jì)類凈利（23.84%）、建筑設(shè)計(jì)類（23.70%）、交通設(shè)計(jì)類（3.37%）。

在市政設(shè)計(jì)領(lǐng)域，營業(yè)收入最高和歸母凈利潤最高的均為地鐵設(shè)計(jì)，其2023年上半年的營收為12.33億元，歸母凈利潤為2.14億元，在行業(yè)中處于絕對領(lǐng)先的地位。

而營業(yè)收入和歸母凈利潤增幅最大的都是深城交，其營收同比增長21.32%，凈利同比增長338.39%。據(jù)了解，深城交的大數(shù)據(jù)軟件及智慧交通業(yè)務(wù)營收占總營收41.90%，同比增長159.65%。

在交通設(shè)計(jì)領(lǐng)域，營業(yè)收入最高和歸母凈利潤最高的均為華設(shè)集團(tuán)，其2023年上半年的營收為22.39億元，歸母凈利潤為2.62億元。結(jié)合主營業(yè)務(wù)的分產(chǎn)品情況來看，其中，綜合檢測業(yè)務(wù)的營收同比增長9.15%，EPC及項(xiàng)目全過程管理的營收同比下降18.86%。

營業(yè)收入增幅最大的是設(shè)計(jì)總院。報(bào)告期內(nèi)，設(shè)計(jì)總院取得勘察設(shè)計(jì)類業(yè)務(wù)新簽合同金額12.32億元、總承包業(yè)務(wù)新簽合同金額8.55億元、工程管理類業(yè)務(wù)新簽合同金額0.95億元。

在建筑設(shè)計(jì)領(lǐng)域，頭部企業(yè)華建集團(tuán)的營業(yè)收入和歸母凈利潤遙遙領(lǐng)先，營業(yè)收入達(dá)到35.14億元，歸母凈利潤達(dá)1.85億元。

霍普股份的在營收和凈利兩個(gè)方面的增幅都是最大的，分別為53.97%和102.37%，表明公司建筑設(shè)計(jì)和建筑綠能兩大板塊協(xié)同發(fā)力初顯成效，雙輪驅(qū)動(dòng)、雙輪互促格局正在形成。

在工業(yè)工程領(lǐng)域，太極實(shí)業(yè)和海油工程處于第一梯隊(duì)，實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入的穩(wěn)步增長，以及歸母凈利潤的飛速增長。報(bào)告期內(nèi)，太極實(shí)業(yè)營收同比增長25.19%，凈利同比增長378.17%。海油工程營收同比增長23.08%，凈利同比增長103.81%。

專項(xiàng)設(shè)計(jì)類是本文所統(tǒng)計(jì)的8個(gè)細(xì)分領(lǐng)域中營收情況最為樂觀的，5家企業(yè)中僅有1家營收同比下降。營業(yè)收入最高且同比增幅最大的是杰恩設(shè)計(jì)，營收達(dá)到3.02億元，同比增長69.74%。

不過，在5家企業(yè)中，實(shí)現(xiàn)盈利的僅有3家，分別是矩陣股份、杰恩設(shè)計(jì)和奧雅股份，但其中，矩陣股份和奧雅股份的凈利潤同比都有所下降，且下降幅度較大。

在規(guī)劃設(shè)計(jì)領(lǐng)域的3家企業(yè)可謂是旗鼓相當(dāng)。蘇州規(guī)劃實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入和歸母凈利潤的“雙上升”，其營業(yè)收入和歸母凈利潤分別同比增長5.29%和12.17%。

而受到經(jīng)濟(jì)周期影響，新城市在2023年上半年?duì)I收同比下降13.31%，歸母凈利潤同比下降47.29%，公司業(yè)務(wù)拓展面臨一定程度的挑戰(zhàn)。

在2家綜合類的企業(yè)中，建發(fā)合誠在2023年上半年的營業(yè)收入和歸母凈利潤增長都十分顯著，營收同比增長231.81%，凈利同比增長99.14%。在這其中，建筑施工對營收的貢獻(xiàn)最大，達(dá)到了65.59%。其次是勘察設(shè)計(jì)，在總營收中占比達(dá)12.12%。

在其他工程技術(shù)服務(wù)類的企業(yè)中，上海建科的營業(yè)收入最高，為15.84億元。營業(yè)收入和歸母凈利潤同比增長最快的是建研院，其營收同比增長30.32%，而凈利同比增長高達(dá)691.27%。

「行業(yè)總體發(fā)展情況」

01 水利、交通行業(yè)成長空間明確

水利和交通行業(yè)是國家發(fā)展的重要基礎(chǔ)設(shè)施，對于中國的現(xiàn)代化建設(shè)具有基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性和先導(dǎo)性作用。隨著中國式現(xiàn)代化的推進(jìn)，需要有力的現(xiàn)代化水利和交通支撐保障體系。今年5月25日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《國家水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃綱要》，提出到2025年建設(shè)一批國家水網(wǎng)骨干工程，國家骨干網(wǎng)建設(shè)加快推進(jìn)，省市縣水網(wǎng)有序?qū)嵤坏?035年基本形成國家水網(wǎng)總體格局，國家水網(wǎng)主骨架和大動(dòng)脈逐步建成。

根據(jù)水利部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2010年以來我國水利建設(shè)年度新增投資額總體呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢，2022年全國完成水利建設(shè)投資10893億元，比2021年增長43.8%，歷史性地邁上萬億元臺(tái)階。7月12日，水利部披露今年上半年全國完成水利建設(shè)投資5254億元，同比增加18.1%，水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)模和進(jìn)度好于去年同期，水利發(fā)展動(dòng)能不斷增強(qiáng)，助力經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好。隨著水利基建項(xiàng)目持續(xù)穩(wěn)定投入，按有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)可以初步測算水利建設(shè)相關(guān)的工程勘測設(shè)計(jì)、規(guī)劃咨詢等市場規(guī)模也將保持高位。

交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在國民經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的戰(zhàn)略地位也在持續(xù)提升。強(qiáng)國建設(shè)，交通先行，國家“十四五”規(guī)劃和黨的二十大報(bào)告明確將“交通強(qiáng)國”作為我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重大戰(zhàn)略進(jìn)行決策部署。作為社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國建設(shè)的先行領(lǐng)域，全面推進(jìn)交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，對構(gòu)建新發(fā)展格局、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展

而言，具有更加重要的戰(zhàn)略意義。構(gòu)建新發(fā)展格局，關(guān)鍵在于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)循環(huán)流轉(zhuǎn)和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)暢通，需要不斷建設(shè)完善通達(dá)、通暢、經(jīng)濟(jì)、高效的綜合立體交通網(wǎng)，補(bǔ)齊現(xiàn)代流通體系短板，意味著“十四五”期間乃至遠(yuǎn)景時(shí)期，交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的先導(dǎo)性、戰(zhàn)略性地位都將更加凸顯。

02 建筑行業(yè)下行趨勢尚未扭轉(zhuǎn)

自2021年下半年起，房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)了大幅整體下滑的趨勢，這一趨勢在2023年上半年仍未得到基本遏制。尤其是在房地產(chǎn)開發(fā)投資額、房屋新開工面積等與建筑設(shè)計(jì)密切相關(guān)的關(guān)鍵指標(biāo)上，下滑速度甚至呈現(xiàn)加速態(tài)勢。

盡管國家出臺(tái)了穩(wěn)投資、穩(wěn)地產(chǎn)等相關(guān)政策，市場逐步復(fù)蘇，但房地產(chǎn)銷售額和投資額等短期內(nèi)并未呈現(xiàn)增長態(tài)勢。同時(shí)，在國家嚴(yán)控地方政府債務(wù)的形勢下，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資也將進(jìn)入中低速增長的新常態(tài)。外部新形勢、新變化導(dǎo)致建筑設(shè)計(jì)的市場需求增長空間越來越小，行業(yè)下滑趨勢延續(xù)，競爭態(tài)勢嚴(yán)峻且不斷加劇，設(shè)計(jì)內(nèi)容增加、項(xiàng)目收費(fèi)下降、周期拉長、回款困難成為普遍現(xiàn)象，企業(yè)可持續(xù)發(fā)展面臨較大壓力。

03 數(shù)字技術(shù)賦能高質(zhì)量發(fā)展

近幾年來，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為行業(yè)發(fā)展共識(shí)。國家也先后出臺(tái)一系列政策，推進(jìn)數(shù)字技術(shù)賦能高質(zhì)量發(fā)展。縱觀這52家上市設(shè)計(jì)公司2023年中報(bào)，不論是哪個(gè)垂直領(lǐng)域，不論是行業(yè)中的龍頭企業(yè)還是腰部尾部的發(fā)展中企業(yè)，數(shù)字化都在發(fā)揮著重塑行業(yè)競爭力的重要作用，AI大模型等技術(shù)的應(yīng)用將加速變革。

在交通方面，人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)正與城市交通深度融合，引發(fā)交通領(lǐng)域商業(yè)創(chuàng)新以及綜合治理深刻變革，重塑行業(yè)核心競爭力。從發(fā)展趨勢來看，數(shù)字技術(shù)在城市公共出行服務(wù)、交通綜合治理、智能網(wǎng)聯(lián)、車路協(xié)同等領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用成為主要方向，除傳統(tǒng)規(guī)劃設(shè)計(jì)類企業(yè)開啟數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型外，大型科技互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、交通硬件設(shè)備和系統(tǒng)集成商也將智慧交通作為重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，工業(yè)級(jí)軟件與交通科技產(chǎn)品轉(zhuǎn)化成為未來競爭關(guān)鍵，客觀上要求企業(yè)不斷提升自主創(chuàng)新能力。

以深城交為例，該公司以城市交通綜合調(diào)控需求為核心，打造數(shù)實(shí)映射孿生底座、構(gòu)建宏微觀一體交通行業(yè)大模型、沉淀交通全場景業(yè)務(wù)引擎、服務(wù)城市交通多元參與者，構(gòu)建“四網(wǎng)融合、數(shù)實(shí)映射、自主進(jìn)化、人機(jī)協(xié)作”的城市級(jí)交通操作系統(tǒng)。目前，已初步完成城市級(jí)交通OS部分模塊研發(fā)，未來將擇機(jī)上線城市級(jí)交通OS架構(gòu)測試版、中微觀交通仿真軟件、宏觀模型軟件等產(chǎn)品。

在建筑設(shè)計(jì)領(lǐng)域，多家企業(yè)強(qiáng)調(diào)了BIM等技術(shù)框架的應(yīng)用。BIM技術(shù)是在CAD技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的多維模型信息集成技術(shù)，是對建筑工程物理特征和功能特性信息的數(shù)字化承載和可視化表達(dá)。BIM的應(yīng)用和普及將極大提高建筑工程行業(yè)的信息集成化程度，促進(jìn)建筑工程行業(yè)數(shù)字化、信息化轉(zhuǎn)型，改善產(chǎn)業(yè)協(xié)作模式，提高協(xié)作效率和工程質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)互通。

「市政和建筑設(shè)計(jì)行業(yè)發(fā)展」

01 市政設(shè)計(jì)：勘察設(shè)計(jì)市場空間巨大

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年，勘查設(shè)計(jì)是市政設(shè)計(jì)類上市公司營業(yè)收入的主要來源。勘察設(shè)計(jì)、規(guī)劃咨詢等工程技術(shù)服務(wù)業(yè)位于工程建設(shè)業(yè)務(wù)鏈條的起始階段，是固定資產(chǎn)投資轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的先期工作。目前，我國幾乎所有的工程建設(shè)項(xiàng)目均需由工程設(shè)計(jì)、咨詢企業(yè)提供包括可行性研究、工程勘察設(shè)計(jì)、城市規(guī)劃、建筑設(shè)計(jì)、景觀設(shè)計(jì)以及裝飾設(shè)計(jì)等在內(nèi)的工程技術(shù)與設(shè)計(jì)服務(wù)。

據(jù)住建部發(fā)布的《2021 年全國工程勘察設(shè)計(jì)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，2021 年，全國具有勘察設(shè)計(jì)資質(zhì)的企業(yè)營業(yè)收入總計(jì)84016.1億元。其中，工程勘察收入1103 億元，與上年相比增長 7.5%；工程設(shè)計(jì)收入5,745.3億元，與上年相比增長4.8%；工程總承包收入40041.6億元，與上年相比增長21.1%；其他工程咨詢業(yè)務(wù)收入 964.8 億元，與上年相比增長 19.8%。由此可見，我國勘察設(shè)計(jì)行業(yè)市場空間巨大。

02 建筑設(shè)計(jì)：新型城鎮(zhèn)化為提質(zhì)增效增加空間

《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》明確提出“美麗中國”的建設(shè)目標(biāo)，指出：“堅(jiān)持走中國特色新型城鎮(zhèn)化道路，深入推進(jìn)以人為核心的新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略，以城市群、都市圈為依托促進(jìn)大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)、特色化發(fā)展，使更多人民群眾享有更高品質(zhì)的城市生活。”

2023年初以來，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部出臺(tái)關(guān)于城市更新、城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造相關(guān)政策，在設(shè)區(qū)的城市全面開展城市體檢，加快改造更新城鎮(zhèn)老舊小區(qū)、城市燃?xì)夤艿?、雨水管網(wǎng)等，因地制宜推進(jìn)地下綜合管廊建設(shè)，發(fā)揮城市更新規(guī)劃統(tǒng)籌作用、強(qiáng)化精細(xì)化城市設(shè)計(jì)引導(dǎo)、創(chuàng)新城市更新可持續(xù)實(shí)施模式。

建研院在報(bào)告期新簽約的代表性項(xiàng)目包括瑤海區(qū)2023年老舊小區(qū)環(huán)境綜合整治工程設(shè)計(jì)（2 標(biāo)段），濉溪縣2023年度省級(jí)美麗鄉(xiāng)村建設(shè)項(xiàng)目規(guī)劃設(shè)計(jì)三標(biāo)段，施工方牽頭的廬江縣萬山鎮(zhèn)鄉(xiāng)村振興項(xiàng)目一期 EPC 總承包工程項(xiàng)目、蜀山將軍嶺·將軍老街橫豎街基礎(chǔ)設(shè)施提升工程（一期）EPC 等。中設(shè)咨詢則提出，報(bào)告期內(nèi)，公司深入研究國家發(fā)展政策，重點(diǎn)圍繞“城市更新”“鄉(xiāng)村振興”等領(lǐng)域，在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)、人才培養(yǎng)、項(xiàng)目轉(zhuǎn)化、市場培育等各個(gè)環(huán)節(jié)加大投入，城中村改造將成為改善民生、擴(kuò)大內(nèi)需、推動(dòng)城市高質(zhì)量發(fā)展的著力點(diǎn)。

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